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謹防金融龐氏騙局：細數理財十大“騙區”
編者按
網絡上流傳的一句話，極好地概括瞭“藏於暗處的騙子”和“處於明處的投資人”之間的心態關系——當投資人看中瞭高收益時，騙子們看上瞭投資人的本金。
本報整理近年來金融產品的“事故多發區”，有些暗藏著的是龐氏、有些是赤裸裸的騙人，也有些是產品本身的組織形態沒有問題，問題在於被叵測之心所利用。
一直以來，投資理財都是門技術活，沒有所謂的“閉著眼睛都能賺錢”的事，當投資者真的聽信“讒”言，閉上雙眼就敢掏腰包的時候，有可能就會遇到“金融騙局”。
金融騙局背後，往往隱藏瞭一個“野雞金融機構”，它們高調租用城市CBD中最為豪華的寫字樓，人人西裝革履，處處奢華體現，營造著“談笑有鴻儒，往來無白丁”的景象。而旗下的金融產品，也是嚇人的高收益，仿佛“天上掉餡餅，並且正好砸到瞭你的頭上”。
事實上，外表光鮮的背後，有時是一場虛無，產品發行方往往沒有考慮如何從盈利角度運轉，隻求在資金流角度運轉，負債端收益畸高，但資產端根本無法實現這個收益，或者壓根沒有資產端。
投資者上當在於信息不對稱，於是就呈現瞭可悲的“金融龐氏騙局”，以下是本報整理的近年來金融理財的“騙子集中區”，以提醒投資者謹防金融投資陷阱。
有限合夥事故多發
去年，海滄資本法定代表人跑路，今年，金賽銀法定代表人玩失蹤……近年來，有限合夥制基金兌付風險頻現，這其中，有融資方的風險，比如項目無法兌付、自融等，也有前端基金管理人的道德風險，比如上述類似的“跑路”事件。
2009年以後，大量的財富管理公司開始在市場上泛濫，有限合夥由於其組織形式方便靈活，所以，往往被這些財富管理公司所利用，以有限合夥制基金為名，發行固定收益承諾的產品，債務籌資交易泛濫。
一位業內人士對本報說，全球范圍內，基金都不能承諾固定收益，中國的基金法也明確約定瞭不得承諾固定收益。“承諾固定回報的那叫做債，發行的時候就需要通過第三方獨立機構評級及定價，以基金的名義，不做風險定價，承諾固定回報，本質上是非法攬儲。”他說，“目前已經查處的多樁以有限合夥基金模式承諾固定回報崩盤的野基金，最後都是以非法集資被追刑責的”。
對於投資者來說，最終隻能走法律程序來定奪是非，然而，個中漫長和艱辛可想而知，最終能夠追回多少本金，以及要花多少時間才能追回來，都還是個未知數。
而為瞭募集到足夠的資金，有些有限合夥基金不惜重下傭金，引誘第三方理財銷售人員，甚至是銀行理財經理等為其飛單銷售。
“通常會有一個關鍵人，拿到多個有限合夥產品的銷售額度，將其分包給他所控制的銀行理財經理，再由銀行理財經理‘飛單’銷售給不明就裡的投資者，而投資者往往會以為是銀行自己發行的理財產品，銀行無形當中為有限合夥做瞭背書。”一位第三方財富管理機構人士對《第一財經日報》記者透露。
地下炒金深藏“地下”
2010年至2011年，隨著黃金價格的節節攀升，中國大媽們的黃金投資熱情與日高漲，當時，在華南沿海一帶，一時間冒出不少地下炒金公司，它們寓居在高檔寫字樓裡，忽悠瞭不少投資者。
在國內，合法的黃金投資渠道大致有四條路徑：購買實物黃金、金首飾、投資性金條等；在期貨市場上參與黃金期貨交易；參與上海黃金交易所的黃金T+D交易；參與銀行紙黃金交易等。
而所謂地下炒金，則是在這些渠道之外，聲稱自己公司代理中國香港、歐美等國傢和地區的正規交易商平臺，或者幹脆自己坐莊，玩對賭的黑平臺。兩者的區別是，前者盈利點在於賺取點差和傭金收入，後者坑你沒商量。
比如說，黑平臺可以在後臺直接更改客戶信息，控制開盤停盤，修改客戶下單情況，任意操作客戶交易狀況，有些甚至直接將平臺制造成對賭平臺，撮合客戶之間的盈虧，或客戶看多，地下炒金公司則做空，賺取客戶虧損的錢。
地下炒金的風險在於，一是杠桿高，極容易爆倉；二是地下炒金公司很多不合法的操作手段，人為造成客戶虧損。此前《第一財經日報》記者采訪某地下炒金公司負責人，其稱該公司的杠桿比例是1：100，這種杠桿率在同行中並不高，有些同行的杠桿甚至高達400倍、500倍。
《第一財經日報》記者此前曾采訪一名地下炒金公司的銷售人員，該人員自己也購買瞭其所在公司一款倫敦金的產品，之後，隨著金價波動，高杠桿之下，本金全部虧空。
外匯交易灰色地帶
在今年的某金融產品博覽會上，本報記者誤撞到某外匯交易平臺的客戶宣講會，在博覽會的一角，圈出600多張座椅，座無虛席，還有好多人站在過道上，現場氣氛濃烈，臺上主持人幾乎每句話後面都帶一句“對不對?”“是不是?”現場投資人立即予以回應，高效互動。
事實上，幾乎在每個金融產品交易會、博覽會上，都會看到這些外匯交易平臺的身影，它們豪華佈展、員工西裝筆挺，每個業務員看上去都熱情滿滿，而至於投資人最終虧瞭還是賺瞭，則是另外一回事。
外匯交易分為兩種，一種是個人實盤外匯買賣，即不可透支的可自由兌換外匯間的交易，全國各大商業銀行均開通瞭此項業務。
一種是外匯保證金（外匯按金）交易，即上述外匯交易平臺的業務類型，其具有杠桿交易性質，杠桿倍數通常放大到50倍、100倍，甚至更高。即使在發達的國際市場上，外匯保證金交易也被普遍認為投機性很強，屬於高風險產品。
盡管活躍在國內的部分外匯交易平臺在國際上屬於正規機構，但由於我國並未全面放開外匯交易，所以其一直處於灰色地帶。多年來，眾多的外匯經紀商以投資咨詢公司的名義在中國開設代表處等辦事機構，招攬客戶，國內各類監管機構一直在警示、整頓外匯保證金交易，但是，投資者依舊前仆後繼，關於外匯保證金交易的糾紛也不斷在各地法院上演。
2015年初，本報記者曾經報道總部位於塞浦路斯的某外匯交易商無法提現，一眾投資者心急如焚，在國內無處申冤維權，隻能組團前往塞浦路斯，在一個語言不通、完全陌生的法制環境中，投資者的孤獨無助可想而知（參見2015年3月24日本報報道《“鐵匯贈金”套利案牽出炒匯灰色地帶》）。
P2P排隊高調跑路
P2P可謂這兩年互聯網金融板塊中的“特色菜”，其特色之一在於波濤洶湧的跑路潮。起初，媒體非常認真地對待每一傢跑路平臺，之後，隨著跑路數量的飆升，媒體實在關註不過來瞭，隻能抓大放小。
據媒體報道，近日，寧波又一傢互聯網金融平臺融信華創財富投資管理有限公司發生高管失聯事件，目前當地警方已介入調查。據悉，這個老板跑路前，曾匯出1000多萬元債券和5000多萬元現金。目前公司出現擠兌，資金鏈已經斷裂，無法展開相關業務。
截至2015年9月30日，零壹研究院數據中心統計的問題平臺共1302傢（不含港澳臺地區），其中山東、廣東、浙江三地問題平臺均超過100傢，合計達到643傢，占全部問題平臺的49.39%。今年6~8月每個月出問題的平臺數量都在110傢以上，平均超過122傢，風險似有集中爆發的趨勢，不過9月份問題平臺數量驟減，僅為8月的一半左右，這是否說明網貸行業進入瞭一個相對穩健的運營期，值得繼續關註。
隨著監管政策的日趨完善以及整個外部宏觀經濟環境的變化，P2P已經進入洗牌期，所以，在投資P2P之前，一定要擦亮眼睛，務必選擇背景過硬的、資金實力雄厚的、產品收益適中的平臺，而那些動輒20%的年化收益率，還是敬而遠之吧。
民間借貸風險高
四川匯通擔保事件即為民間借貸高兇險的典型案例之一，該公司利用旗下多個民間投資公司，曾以二分左右的月息從民間融資。
在民間借貸過程中，通常借貸雙方在約定利息時以幾分利來表示。比如，一分利就是月息1%、二分利就是月息2%。計算成年息，一分利就是年息12%，而二分利就是年息24%。一名民間高利貸經營者對《第一財經日報》記者表示，其放出的高利貸大多為三分利，即月息3%，年息則高達36%。
這兩天，民間借貸風險敞口急劇放大，糾紛增加，根據《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若幹問題的規定》第二十六條：借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應予支持。借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。借款人請求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息的，人民法院應予支持。
釋放原始股“誘餌”
“原始股”是指公司上市之前發行、可在上市一段時期後售出的股票。近年來，一直有人打著原始股的旗號四處招搖撞騙，按照本報記者經驗，除非你是準上市公司的員工或高層，抑或是準上市公司定向引入的戰略投資者（如PE等），否則，普通人很難拿到準上市公司的原始股，而準上市公司也不會對外界大肆甩賣原始股。
近日，據媒體報道，在河南、山東等省市，一些群眾在“一夜暴富凈賺幾十倍”的誘惑下，巨額資金面臨血本無歸的危險。上述媒體記者從公安機關瞭解到，因涉嫌以“原始股”非法集資，上海優索環保科技發展有限公司原法人代表段國帥近日被依法批捕，段國帥在河南多地設立分公司，自稱“環保產業的先鋒企業”。通過互聯網宣傳造勢，利用該企業在某地方股權交易市場掛牌的身份，對外宣稱“上市公司”，還在河南召開“增資擴股”發佈會，宣佈該“上市公司”將定向發行“原始股”。同時，這傢所謂的“上市公司”曾一度發售股權理財集資，承諾年收益達48%，超過同期銀行存款收益20多倍。
據瞭解，該公司利用“原始股”向群眾非法融資2億多元，涉及上千名投資者。
一些企業利用地方性的企業股權掛牌轉讓市場，冒充上市公司發售“原始股”。例如，在多地發生的“原始股”騙局中，均有不法分子宣稱自己是“某股權交易中心”的掛牌企業，有明確的上市代碼。但事實上，股權交易中心隻是一個地方機構，不法分子利用其名稱易與“證券交易所”相混淆，蒙騙消費者。
貴金屬交易小心爆雷
去年的央視“3·15”曝光貴金屬投資平臺內幕，稱現貨白銀投資實際上是一場對賭遊戲，交易所、會員、代理商層層設陷阱，欺騙投資者。
據瞭解，與證監會直接監管的證券期貨交易所不同，大多數現貨貴金屬交易平臺往往由自然人或者企業投資設立，通過出售會員牌照和交易手續費盈利，其交易透明性相對較低，多數並未發佈交易數據以及詳細的交易規則。
現貨交易平臺往往通過出售會員牌照來發展會員，而會員為瞭獲得更多的投資者又可以發展代理商。現貨交易所普遍采用做市商制度，做市商也就是交易所的會員。
貴金屬交易所產生的手續費往往是由交易所和其會員進行分成，會員分到的手續費比例甚至高達80%至90%。有業內人士對《第一財經日報》記者表示，這些交易所和會員的盈利模式，就已經註定瞭他們在開展經紀業務和實際交易的過程中，必然充滿瞭為瞭錢而產生的違規甚至違法的行為。
據央視報道，做市商和交易所合謀騙取投資者投資資金的主要方式在於，人為提高投資者報價、盈利的情況下，使投資者不能平倉和投資者無法成功出金等。
前一段時間，在市場上鬧得沸沸揚揚的“泛亞交易所兌付風波”即屬於貴金屬交易（詳細報道參見本報2015年7月17日《泛亞交易所兌付風波升級上海投資者溝通會再遭圍堵》）。
原油交易別找“導師”
與貴金屬現貨交易相似，現貨原油交易也是采取會員制，而會員為瞭獲得更多的投資者又可以發展代理商。
2015年8月份，一名投資者對本報記者稱，在一個股票交流群中，受到某導師蠱惑，將股災之前從股市裡撤回的50萬元資金悉數投資到某石油化工交易所有限公司，而在所謂“導師”的指導下，連續三次反向操作，50萬元虧空殆盡。
事實上，這些所謂的“導師”，正是原油交易所的會員單位或代理商，業務人員在騙局中有高額返點，因此在拉人開戶時會挖空心思，抓住投資者貪心的弱點，進行強大的心理攻勢。在交易中，“導師”在摸清客戶的資金量後，有時會讓客戶先有小額的盈利，誘使投資者投入更多資金，而即使在客戶不斷虧損時，也會誘使客戶加倉回本，直至投資者損失殆盡。
由於投資者都是通過會員公司提供的行情軟件下單，因此投資者的一舉一動都在“導師”們的視線中。北京投資者張先生告訴本報記者，每當賬面盈利的時候要止盈，交易軟件就會卡殼造成無法交易。會員單位提供的行情看起來會和境外原油期貨桃園民間信貸借款市場走勢一致，但是會存在各種微小的差異和時滯，這也就是為什麼當投資者做模擬盤時，“導師”喊單時十分精準，一旦投資者下單，“導師”就必然連連失誤。
10月23日證監會新聞發佈會上，新聞發言人鄧舸提醒投資者，根據媒體報道和群眾舉報，目前仍有地方原油交易平臺等商品類交易場所存在違規開展標準化合約集中交易的問題，其交易活動蘊含著很大的風險。
虛擬貨幣龐氏玩法
相比上述金融炸彈，以下這種金融詐騙方式更低成本、更高效率，他們不需要租間辦公室忽悠投資人，花錢搭建一個網站就能取信於人；甚至連印刷宣傳材料的錢也省瞭，隻需簡單制作些圖片和電子文稿足矣；更省錢的是人力成本，被高息誘惑的參與者會自發地在微信朋友圈等社交網絡平臺進行“微商式”的傳播。
近日，本報報道，在互聯網上湧現出一批打著“新型理財”旗號的投資產品，其高息承諾吸引瞭不少人的關註（詳細報道參見2015年11月10日《起底MMM社區：月息30%的“爆款”理財平臺“互助”瞭誰?》)。其中，出現頻率較高的有MMM互助金融社區、摩根幣、百川幣等。
而之所以被熱炒的原因是：高收益+推薦提成，以MMM互助金融社區為例，其承諾的投資收益為每月30%，推薦投資人加入另有10%左右的收益提成。摩根幣與百川幣所承諾的投資收益同樣駭人，也設置瞭“拉人頭”獎勵。
摩根幣、百川幣打著虛擬貨幣投資的招牌，MMM互助金融社區則喊著“慈善互助”的口號，雖然也是以虛擬貨幣“馬夫羅幣”作為投資載體，但其宣傳資料毫不掩飾他們的金融模式沒有實際投資標的，投資者的利潤就是後入局玩傢的投資本金。參與者“相信”平臺號稱的互相幫助，你拿錢幫助瞭別人，也肯定會有另外一個人拿錢來幫助你。
MMM互助金融社區模式下，會員參與投資以馬夫羅幣為載體，投資買入馬夫羅幣被稱為“提供幫助”，而賣出馬夫羅幣獲利則被稱為“得到幫助”。會員先要確定投資額度（60元至6萬元）和幣種（比特幣或人民幣），再由系統匹配需要賣出馬夫羅幣的會員。在這個過程中，賣出者獲利出局，投資人入局後搖身一變成為賣出者，等待著下一個投資人入局，如此循環。
北京知名律師事務所一位高級律師稱，如果以上述模式牟取非法利益則涉嫌傳銷。
在MMM互助金融社區中，參與者認為俄羅斯的謝爾蓋·馬夫羅季便是MMM模式締造者。那麼，謝爾蓋·馬夫羅季又是誰呢?
1994年，馬夫羅季曾一手制造瞭轟動世界的MMM公司運用金字塔騙局進行投資欺詐事件。本報記者查閱相關資料，當年中國官方媒體對此案也有關註，新華社《經濟世界》1994年第10期曾刊文《MMM金融醜案震驚全世界》，《瞭望新聞周刊》1994年第35期亦刊文報道《轟動俄羅斯的MMM公司股票案》。時至今日，當年MMM公司案件仍被認為是信貸台中新社信貸房貸彰化福興房貸金字塔騙局的一個典型案例在學術界討論。
假銀行假信托假基金：各種“李鬼”
是的，還真有人這麼大膽，連銀行都敢仿造。
根據媒體報道，一傢名為“南京盟信農村經濟信息專業合作社”的機構通過模仿銀行向居民吸收“存款”，讓近200名“儲戶”受騙上當。
這傢“假銀行”南崁房屋汽車貸款台北房屋房屋汽車貸款地處南京市浦口區的中心區域，裝修精致的營業大廳內，取號機、咨詢臺一應俱全，還仿照商業銀行，設有5個內外隔離的辦理櫃臺，掛有“創一流品質，建百年盟信”等標語，從外觀看幾乎可以“以假亂真”。
無獨有偶，另據媒體報道，一名男子竟然開瞭一傢冒牌“中國建設銀行”。該“銀行”外觀標識明顯，懸掛著“中國建設銀行銀行卡助農取款服務點”、助農銀行卡取款艾曲網點、營業標識牌等外觀標識。“銀行”內設櫃臺，身著工作服的工作人員在裡邊工作，點鈔機、電腦、打印機、監控系統等一應俱全。一名“儲戶”拿著“該銀行”的“存折”到正規建行網點取款時，事情方才敗露。
除瞭假銀行外，近年來，假信托、假基金、假證券公司的報道時見報端，比如，有些莫須有的“信托公司”打著“受人之托、代人理財”的旗號到處宣傳，甚至堂而皇之地銷售“集合信托計劃”，但在銀監會的網站上，根本查詢不到這傢“信托公司”的名字；或者有些假信托產品，打著正規信托公司的旗號四處募集資金，此類騙局更加難以察覺，不少投資者上當受騙，正規信托公司更是深受無妄之災。
假基金可以參照深圳中歐溫頓基金管理有限公司（下稱“中歐溫頓”）事件，該基金自稱是繼南方基金、博時基金等之後的深圳市第15傢公募基金公司，但是，證監會官網亦未顯示這傢公司存在。假基金為吸引投資者，頻繁舉辦論壇，在北京國貿CBD租下整層樓的辦公區域，200多名理財經理深入各大超市、廣場銷售理財產品。短短一年多，中歐溫頓吸引瞭2000多名投資人的4億多元資金。
李鬼太多，防不勝防，所以，下一次，投資人再去銀行網點存錢時，還真要抬頭仔細看看，這是不是一傢假銀行，銀行理財經理介紹理財產品時，要確信這個產品是銀行代銷的，而不是理財經理“飛單”來賣的；買信托產品，盡量去信托公司官網，並選擇知名的信托公司；買基金前也要查詢下該基金公司的資質如何。
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新聞來源http://finance.qq.com/a/20151201/028294.htm
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